金山办公国产办公软件弯道超车微软Offi

北京中科白癜风医院传递健康和希望 http://baidianfeng.39.net/a_ht/211226/10121116.html

从年推出WPS1.0产品开始，金山办公一方面积极研发、打磨新品，另一方面努力开拓市场，经历过市占率超过90%的高光时刻，也曾在竞争中失利，险些退出市场。30年后，作为中国软件服务行业自主科技创新的代表成功登陆科创板，市值超千亿的金山办公 一期半年报中各项财务指标表现可圈可点，但次日开盘惨遭市场“暴跌”回应。各项业务进展顺利，但股价年内下跌已达35%，这其中又有何蹊跷和玄妙呢？

图源：Wind

01差异化竞争，争做国产办公软件

早在年，金山办公 代基于DOS操作系统的WPS1.0产品问世，作为 款可以进行中文排版和编辑的办公软件，迅速占领市场，短短几年后，市场占有率便高达90%。

年，由于判断失误，主要竞争对手微软的office产品凭借和Windows操作系统的捆绑销售，迅速抢走了金山办公的客户，公司业务遭遇重创。

进入新世纪后，国产软件行业受*策刺激迎来了 个发展*金期，公司借助承担科技部专项课题的有利契机，成功获得大批*府客户订单。

大幅的调整和深刻反思也从*府采购打响的 枪开始了。首先是对微软Office产品的全面兼容和看齐；其次，彼时个人用户需要付费购买才能使用微软的产品，WPS开始对个人用户免费提供，两者的差异化竞争之战也从此拉开了序幕。

多次产品迭代和技术升级后的今天，这种差异化竞争的格局依然明显，并逐渐成为公司的市场根基，由此可见这种差异化已经成为公司产品的特色和发展战略的组成部分。所以，要想弄清公司的商业模式和经营逻辑就必须搞懂差异化的具体内容。

差异化之一：拥有本土优势，更懂国内消费者的办公需求和习惯。

和微软这种“外来的和尚”相比，公司产品研发团队更能理解和把握国内消费者的办公需求、使用习惯和消费心理，WPS产品可以覆盖较多的应用场景。

目前,金山办公已经实现从单一办公应用向互联网办公云服务的转变,不断解决用户在使用过程中遇到的各种痛点，推出了语音批注、文档恢复、AI校对以及在线论文、工作总结模板下载等功能。

针对不同身份的用户群体，金山办公创新性地开发出一系列工具组件，为用户一揽子解决所有问题。例如：针对学生用户,WPS推出了论文查重/降重/排版、简历助手、证件照等功能;针对团队协作场景,WPS推出了金山表单、金山文档、金山日历、金山会议、文档收集等功能。

差异化之二：产品定价策略不同。

WPS倾向于产品主体免费，通过订阅服务进行收费，而微软Office产品（除Office产品外）主张一次买断式付费。相比之下，金山办公产品对于尚未培养起为产品版权付费习惯的中国用户更加易于接受，性价比较高。

就个人业务来看，WPS个人版的基础功能对所有用户进行开发，收费业务仅针对订阅服务，WPS会员订阅价89元/年，WPS超级会员订阅价元/年，而Office个人版价格为元/年。WPS超级会员价格只有微软的1/3左右，且WPS的订阅服务与MSOffice相比，功能型的PDF与Word格式文档转换、资源型的模板等服务更切合办公需求。

机构用户方面，金山办公和国家部委、机关单位以及地方*府有过多年的合作经验，可以为机构用户提供量身定制的系统化服务及产品，相比之下，office产品明显水土不服，且缺乏价格竞争优势。

02消费习惯升级付费用户增长助推毛利率保持稳定

移动互联时代，体验经济和为知识付费受到越来越多人的欢迎和接受。软件服务业作为智力创造的典型代表，迎来了发展的*金时期。国内互联网领域借助消费者新鲜且旺盛的各种需求诞生了腾讯、阿里巴巴、美团等巨头。

一期半年报显示，公司主营业务主要由办公服务订阅、办公软件产品使用授权和互联网广告推广服务三部分组成，前两部分合计收入占比高达88%，业务集中度较高。

具体而言，办公软件的订阅和授权业务根据消费者或市场的不同，又可以分为2C（面向个人消费者）和2B（面向企业级消费者）两大块。

随着90后、95后等充分见证中国互联网快速发展的一代人逐步走上工作岗位，成为各行各业办公的主力*和消费市场弄潮儿，为优质服务和体验买单的消费习惯深入人心，会员数量和ARPU(单个用户贡献的收入）均保持快速增长。

与此同时，受益于互联网的裂变性低成本高效率传播，获客成本始终未有明显增长，在口碑效应带动下，公司主要产品的用户黏性、付费用户数量和每月活跃用户数量均有明显增加。

得益于收入端的稳定增长和成本端的基本稳定，公司年Q2毛利率水平高达88%，也难怪有人称之为“办公茅”，产品竞争力和获利水平确实十分了得。

03过度